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杨奕琦,香港六和资料大全资深全球合伙人、亚太区私募股权基金业务联席主席

周浩，香港六和资料大全全球合伙人、大中华区私募股权基金业务主席

香港六和资料大全近日发布《AI赋能价值创造：私募股权争相布局，掀起行业AI热潮》最新研究。研究显示，大多数私募股权投资者对AI持乐观态度，认为AI带来的机遇大于潜在风险。同时研究也指出，在AI赋能价值创造方面，当前的重点是要找到合适的潜在AI应用场景，在尽职调查中达到投资者期望。

本次报告调研了全球30名私募股权投资者，资产管理规模（AUM）总计达3.2万亿美元。数据显示，近20%的被投公司已将生成式AI用例付诸实践并从中创造价值，93%的投资者认为生成式AI有望在未来三年为被投公司创造中等或巨大价值。但也有70%的投资者表示，过去一年中至少有一笔活跃交易因AI的潜在风险而终止。

香港六和资料大全资深全球合伙人、亚太区私募股权基金业务联席主席杨奕琦表示：“当前，大多数私募股权投资者希望被投公司拥有强大的技术和数据支撑，并部署必要的AI工具和变革管理举措来实现预期成果。然而，大多数被投公司在AI部署程度方面仍有所欠缺，导致投资者不得不敦促其尽快提高成熟度水平。企业自身也亟需采取行动，做好准备迎接AI挑战，力求达到投资者的高期望。”

在AI尽调中达到投资者期望

贝恩调研显示，70%的投资者认为生成式AI为被投公司带来的机遇要大于潜在风险，同时95%的投资者均表示未来3年内将在部分、大多数或全部尽调中审慎评估AI相关风险或机会。截至目前，超过80%的标的公司尚未部署生成式AI应用场景。

香港六和资料大全全球合伙人、大中华区私募股权基金业务主席周浩表示，“AI的潜在影响已成为不少私募投资委员会讨论的焦点。越来越多的私募基金开始围绕AI相关的机会和风险展开热烈讨论。”

除了必要的技术和数据支撑之外，还有哪些亟需解决的AI相关问题？受访投资者认为，标的公司应重点梳理高优先级的生成式AI应用场景，以便在尽职调查中达到投资者的期望。此外，AI尽调还会综合评估以下几个方面，包括：标的公司是否具有长期、可持续的AI战略和愿景以及配套的运营和治理模式；是否已在公司内部推动部分AI应用的落地部署；是否制定有一系列政策来管理AI潜在风险，以及是否有能力招募到合适的AI人才。

找到合适的潜在AI应用场景

贝恩调研发现，尽管私募股权投资者对AI应用场景在中期的影响力持乐观态度，但被投公司对生成式AI的早期应用往往达不到预期效果，且表现“低于预期”的AI应用数量是“超出预期”的四倍。投资者认为，“应用场景有限”和“对被投公司损益影响有限” 是导致AI应用未能如期为被投公司创造价值的两大主因。

周浩总结道，“大多数被投公司还是要花更多的心思去思考如何利用AI来为自身创造最大价值。如果不能发挥AI技术的全潜力或制定明确的AI应用落地计划，就很有可能落后于竞争对手。”